No es la primera vez que el grupo noruego Cermaq, dueño de Mainstream Chile y de la empresa de alimentos Ewos, busca crecer en el mercado local. Su primer intento, que no llegó a buen puerto, fue en 2007, cuando buscó fusionarse con la empresa AquaChile. Cinco años más tarde, el grupo tiene otro objetivo: la adquisición de la salmonera Cultivos Marinos Chiloé, ligada a la familia de José López. Una operación que podría ver luz verde esta semana, según comentaron a La Tercera fuentes al tanto de las negociaciones.
Con más de 20 años de historia, en 2011 Cultivos Marinos fue el décimo cuarto exportador de la industria salmonera, con envíos por US$ 95 millones. En truchas fue el cuarto, con un 7% del mercado, y en salmón atlántico, el duodécimo, con un 2%. Mainstream fue el segundo actor global, con exportaciones por US$ 247 millones.
La negociación con Cermaq es por la totalidad de las acciones de Cultivos Marinos, tal como aclaró el gerente general de la salmonera, Ricardo Purcell, en una información enviada a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), el 13 de julio. “Los propietarios de las acciones de Cultivos Marinos Chiloé se encuentran en conversaciones preliminares con Cermaq, tendiente a vender la totalidad de las acciones de Cultivos Marinos Chiloé, existiendo a la fecha una serie de elementos sustanciales que se encuentran en conversaciones y aún no resueltos”, señaló Purcell, dueño del 5% de la compañía.
Hasta hace poco la compañía ligada al empresario José López Herrera trabajaba con Celfin Capital en su apertura a Bolsa. Tuvo un road show de tres semanas con inversionistas, pero sorpresivamente suspendieron la apertura. Pudo influir el mal desempeño del sector salmonero en Bolsa, que este año desciende 18%, versus un 5% de alza del Ipsa, lo que quitó atractivo a un debut bursátil. A la baja ha contribuido un fuerte descenso del precio internacional del salmón. Pero existe también otra tesis del cambio de estrategia: “Los dueños recibieron una muy buena oferta”, dice un cercano al grupo controlador.
La apertura a Bolsa era hasta ahora el tercer intento de Cultivos Marinos y la idea era llevar a cabo un plan de crecimiento “para volver a los niveles de producción que tuvo la compañía e ir más allá, alcanzando niveles de más de 70 mil toneladas en el mediano plazo”, detalló José López, presidente de la salmonera, en el prospecto de oferta pública de acciones enviado a la SVS a fines de junio.
El desarrollo de la industria local llevó a Cultivos Marinos a crecer de manera exponencial: pasó de 60 toneladas cosechada en 1990 a 40 mil en 2007, “posicionándonos como una de las principales compañías a nivel mundial”, indica López en el texto. Pero la crisis del virus Isa los golpeó con similar fuerza. “Fuimos de las primeras compañías en ser impactadas y lo enfrentamos con transparencia frente a nuestros stakeholders. Esa actitud y las medidas adoptadas por la compañía en conjunto con la industria permitieron controlar la situación y sentar las bases de nuestro plan de crecimiento en marcha”, afirma López.
Las cifras muestran la magnitud del coletazo: la compañía pasó de registrar una utilidad de US$ 10 millones en 2006, a tener pérdidas por US$ 4,7 millones en 2007, lo que se profundizó en 2008, cuando Cultivos Marinos exhibió un saldo negativo de US$ 58 millones. La recuperación siguió al repunte productivo de los años siguientes: en 2010 ganó US$ 8,7 millones y el año pasado tuvo utilidades por US$ 8,5 millones.
“Cultivos Marinos lo pasó mal en la crisis del virus ISA. Buena parte de su negocio era el salmón Atlántico y la crisis los golpeó muy duro”, explica un ejecutivo del sector.
El grupo noruego tiene liquidez y la posible adquisición de Cultivos Marinos “puede ser interesante, porque Mainstream Chile está acotado en número de concesiones, es altamente intensivo y Cultivos Marinos les otorgaría un espacio de crecimiento”, opina un actor del mercado. Hoy la firma ligada a José López cuenta con 36 concesiones para producir en agua de mar, ubicadas en las regiones X y XI. Y tenía planes de crecimiento importantes.
“La compañía se encuentra hoy en proceso de negociación para adquirir concesiones en la XII Región y además cuenta con cuatro solicitudes en la XI Región y 58 en la XII Región”, según el prospecto de la apertura a Bolsa. La compañía detalló en ese documento que pretendía invertir US$ 110 millones entre 2012 y 2015.
La empresa es, además, “muy importante desde el punto de vista geográfico y ubicación. Es relevante para la ciudad de Ancud, tiene la única planta de proceso ahí y genera buena parte del empleo local”, explica el mismo ejecutivo, quien añade que la salmonera agrega mucho valor a sus productos. “No hay muchas plantas en Chile de salmón ahumado”, enfatiza. En 2011, Cultivos Marinos se posicionó como el segundo exportador de productos ahumados de Chile, después de Salmones Multiexport, con envíos por US$ 19 millones. Según el prospecto, un 92% de las ventas de las compañías lo constituyen productos de valor agregado.
¿Por qué aparece como una opción atractiva para Cermaq? “La compañía es complementaria a las operaciones que tiene Mainstream. La noruega no tiene presencia en barrios donde sí está Cultivos Marinos, como el Canal Jacaf (XI Región) y en algunas zonas de Chiloé”, sostiene otro ejecutivo de una salmonera.
¿Qué ganan los dueños de Cultivos Marinos? “Pueden salir del negocio, con liquidez, después de casi haber perdido la empresa con la crisis del virus ISA”, añade la misma fuente.
Un empresario del sector cree que las señales que envió el mercado desalentaron la apertura a Bolsa de Cultivos Marinos Chiloé. Los vaivenes de precios, al pasar de una fuerte alza en 2011 a la mayor baja de la plaza en 2012, grafican la inestabilidad de la industria. “Obviamente no eres atractivo como industria. Lo que quiere el mercado de capitales es que esta industria encuentre una estabilidad”, opina.
Departamento de Prensa
FUENTE: MUNDO ACUICOLA PESQUERO
